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/ Over 1,000 Windows 95 Programs / Over 1000 Windows 95 Programs (Microforum) (Disc 2).iso / 0976 / eckw_i10.fi_ / eckw_i10.fi
Text File  |  1997-04-14  |  2KB  |  45 lines
  1.  
  2.    NEGOTIATING WITH CREDITORS
  3.  
  4.    Negotiation is very effective on items you are unable to get
  5.    removed.  Everyone wins in this type of strategy; the creditor
  6.    gets paid, and you get your credit cleared up.  You will have a
  7.    greater bargaining power if the account is charged off or
  8.    discharged in bankruptcy.  When the creditor hears that you want
  9.    to pay the debt, you will most likely be able to settle for less
  10.    because the debt has already been written off.  
  11.  
  12.    You can expect to pay from 70%-100% of the debt to have a
  13.    negative mark removed or changed to a positive status, but don't
  14.    offer that much at first.  Try offering 30%-40% first and
  15.    negotiate from there.  You will need to speak to the supervisor
  16.    or a person in charge who has the authority to change your
  17.    account.  If the creditor will not delete the item(s), then
  18.    discuss getting a positive remark.  If this fails, then talk
  19.    about a neutral statement from the creditor.  Be sure you get the
  20.    agreement in writing before you send any money.  Never accept
  21.    "Paid Collected Account" or anything that is considered negative.
  22.  
  23.    Successful negotiation takes time and persistence.  Don't show
  24.    the creditor you are in a hurry, and make it clear your only
  25.    reason is to get a item deleted.  
  26.  
  27.    Steps to Negotiating:
  28.  
  29.    1. Contact the creditor by phone.
  30.  
  31.    2. Send the settle agreement letter.
  32.  
  33.    3. When agreement letter is signed, send the money marked paid  
  34.       in full.
  35.  
  36.    4. Order credit report 30 days after you make the payment to  
  37.       see if item(s) are removed or changed.
  38.  
  39.    5. If credit report is unchanged, send copy of letter to 
  40.       creditor demanding the item be removed as per your           
  41.       agreement.
  42.  
  43.  
  44.  
  45.    *** End of file ***